[주식 투자] 미국 배당주 투자 (2022년 9월)

미국 배당주 투자 (2022년 9월 Update)

 

매월 현금흐름 만드는 미국 배당주 투자

(0) 게시글 목적

급변하고, 예측할 수 없는 주식 시장에서 중요한 것은 무엇일까요?
그것은 바로 '안정적인 현금흐름' 입니다.
시장의 변동성에 일희일비 하지 않고, 좋은 주식을 장기적으로 투자하기 위해서는
매월 배당을 통해 안정적으로 현금흐름을 확보할 수 있고, 우량한 주식에 투자 가능한
'미국 배당주 투자'가 적합할 것입니다.
향후 매월 '미국 배당주 분석'을 통해 독자 분들의 미국 배당주 투자에 도움이 되고자 합니다.

※ 게시글 아래 '미국 배당주 투자(Screener).xlsx' 파일 참고 (매월초 Update 예정)

 

(1) 배당주 투자 개요

기업들은 이익이 발생할 경우, 재투자를 할 것인지
혹은 주주들에게 배당을 지급할 것인지 결정하게 됩니다.
배당을 지급하지 않거나, 배당 규모가 작고
기업의 성장에 많은 투자를 하는 주식을 '성장주'라 합니다.
성장주는 기업이 영위하고 있는 사업 분야가 성숙해지고,
급격한 성장보다 완만한 안정기에 접어들기 시작하면
보통 배당금을 늘리기 시작합니다. 그리고 점차 '배당주'로 변모하게 됩니다.
대표적인 사례가 애플, 마이크로소프트가 있습니다.

정리하면, 미국의 경우 꾸준히 성장한 '성장주'는 우량한 '배당주'가 된다고 볼 수 있습니다.
우량한 배당주를 중심으로 포트폴리오를 구성하고,
미래 가능성이 있는 성장주로 포트폴리오의 성장성을 보완하는 것이 좋은 전략이 될 것입니다.

 

※ 추천 전략 : 연 배당수익률을 본인의 최소수익률 수준으로 Setting하기

예를 들어, 나는 아무리 못해도 예금금리(연 3% 가정) 이상의 수익률을 얻을 것이라는 목표가 있다면,
연 배당수익률이 연 3% 이상이 되게끔 배당귀족주 포트폴리오를 구성해봅니다.
포트폴리오 구성을 통해, 주가의 변동과는 관계없이 적어도 연 3%의 (배당)수익률을 거둘 수 있을 것입니다.
그리고 배당귀족주의 특성상 매년 배당금을 늘리기 때문에,
연 3% 이상의 (배당)수익률도 기대할 수 있습니다.

 

(2) 미국 배당주 구분

주주 자본주의가 발달한 미국의 경우, 대부분 상장사가 분기별 배당을 합니다.
특히 배당킹, 배당귀족, 배당챔피언, 배당성취, 배당블루칩이라 불리는 종목들은
장기적으로 수십년 간 배당을 늘려온 우량한 종목들 입니다.
이러한 종목들을 일컬어 '배당귀족주'라고 합니다.

2022년 9월 기준으로 미국의 '배당귀족주'는 총 421곳이 있었으며,
배당킹(45), 배당귀족(41), 배당챔피언(64), 배당성취(246), 배당블루칩(25)으로
8월 대비 9월의 종목수는 변동이 없었습니다.

(3) 미국 배당주 섹터 비중

미국 배당귀족주 421곳의 섹터 구성을 살펴보면
성장성이 강한 섹터라기 보다는, 라이프사이클(Life Cycle)이 성숙기 접어든 산업들 이라고 볼 수 있습니다.
대표적인 성숙기 산업이라고 볼 수 있는 금융, 산업재, 유틸리티 등 11섹터로 구성되어 있으며
8월 대비 9월의 섹터 구성은 변동이 없었습니다.

 

※ 라이프 사이클(Life Cycle)이란?
사람은 물론, 경제와 산업, 그리고 기업과 제품까지에 걸쳐서 존재하는 수명주기.기본적으로 시간이 지남에 따라 확장기(도임기)-성장기-성숙기-쇠퇴기의 4가지 Cycle로 구성됨.

 

(4) 배당귀족주 투자 (퀀트투자)

421개 배당귀족주 중에서도, 어떤 기업이 투자하기 적절한지 판단하기 위해
객관적인 지표를 근거로 하는 '퀀트 투자'를 활용합니다.
활용 방법은 아래와 같습니다.

 

※ 퀀트투자 활용
① 지표(Factor)중 중요하다고 생각하는 요소 선택 및 가중치 부여
② 종합점수(Factor별 가중치를 토대로 계산)가 높은 상위종목 선별
③ 투자 종목, 투자 수량 및 금액 검토
④ 투자 수익률, MDD, 배당 수익률 검증해보기
→ Back Test : 과거 Data를 토대로 전략의 수익률, 최대낙폭이 어느정도 일지 시뮬레이션하는 과정

※ 매월 초 Update : 배당귀족주 주요 지표 [첨부파일 확인]
(Data 출처 : Sure Dividend, 삼성증권 HTS)
열기 암호 : 16030806  ☜ Drag 로 확인!

※ PC로 다운로드를 권장합니다. (안보이면 붙여넣기로 확인!!)

미국 배당주 투자(Screener)_2022.09.xlsx

1.36MB

 

(5) 배당귀족주 주요 지표(Factor)

지표(Factor) 중 기업을 판단하는 데 중요한 '시가 총액', '배당 수익률', '모멘텀 수익률'을 살펴봅시다.

1. 시가 총액 (단위 : 백만 $)

배당귀족주 시가총액은 MSFT(마이크로소프트)가 압도적인 1위를 차지하고 있습니다.
8월 대비해서 9월 시가총액 TOP10 종목은 큰 변동이 없었습니다.
9개의 종목이 TOP10에 여전이 위치해 있으며,
최근 에너지 섹터의 강세로, CVS(셰브론)이 HD(홈디포) 대신 TOP10 에 들어오게 되었습니다.

2. 배당수익률

배당수익률은 '(주당)배당금 / 주가'로 산출합니다.
즉 배당수익률이 높아졌다는 것은,
① (주당)배당금이 늘었거나, ② 주가가 하락했거나
둘 중 한 가지를 원인으로 볼 수 있습니다.
(주당)배당금을 늘었다는 것은 보통 우량한 종목임을 알려주는 근거라고 볼 수 있으나, 문제는 주가 하락입니다.
주가의 급락, 하락 추세의 영향으로 배당수익률이 높아질 수 있기 때문에,
배당수익률은 반드시 모멘텀지수(최근 수익률 추세를 판단할 수 있는 지표)와 함께 살펴봐야 합니다.

3. 모멘텀지수

모멘텀지수는 해당 종목의 1, 3, 6, 12개월 수익률을
지수로 나타낸 것입니다.
가중치를 각각 얼마를 두느냐에 따라 다르겠지만,
1개월 수익률X12 + 3개월 수익률X4 + 6개월 수익률X3 + 12개월 수익률X1을 토대로 산출했습니다.
2. 배당수익률에서 살펴본 10종목을 기준으로 살펴보면,
배당수익률이 증가한 대부분의 종목들이 모멘텀지수가 감소했습니다.
즉 최근 주가가 하락한 영향이였다고 볼 수 있습니다.
배당수익률과 모멘텀지수가 8월 대비 9월 상승한 종목은
MMP(마젤란 미드스티림 파트너스)입니다.
모멘텀지수가 (+)이고, 배당수익률이 증가했으므로, (주당)배당금이 상대적으로 늘었다고 볼 수 있습니다.
(모멘텀지수가 +로 최근 급락이나 하락추세 가능성이 적은 것으로 판단)

 

(6) 마무리

배당을 오랫동안 안정적으로 늘려왔다는 것은, 우량기업으로써의 기본 조건을 갖추었다고 볼 수 있습니다.
따라서 자산을 안정적으로 키워나가길 바란다면,
우량하고 안정적인 현금흐름을 주는 '미국 배당주'로 자산 포트폴리오를 구성하는 것이 좋은 전략이 될 것입니다.

※ 매월 초 Update : 배당귀족주 주요 지표 [첨부파일 확인]
(Data 출처 : Sure Dividend, 삼성증권 HTS)
열기 암호 : 16030806  ☜ Drag 로 확인!

※ PC로 다운로드를 권장합니다. (안보이면 붙여넣기로 확인!!)

미국 배당주 투자(Screener)_2022.09.xlsx

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